PLD SE/CO (R$/MWh) NORDESTE (R$/MWh) NORTE (R$/MWh) SUL (R$/MWh)
  • 245,00
  • 210,00
  • 175,00
  • 140,00
  • 105,00
  • 70,00
  • 35,00
  • 0,00
  • 17/03
    a 23/03
  • 24/03
    a 30/03
  • 31/03
    a 06/04
  • 07/04
    a 13/04
  • 14/04
    a 20/04
Histórico do PLD

Notícias | Setor

Perdas de energia custam mais de R$ 8 bi aos consumidores em 2016

Perdas de energia custam mais de R$ 8 bi aos consumidores em 2016 Os consumidores de energia arcaram com mais de R$ 8 bilhões em energia que foi injetada na rede e não chegou a ser consumida em 2016, devido às perdas totais apuradas pelas distribuidoras por questões como inadimplência, má gestão de recursos e roubos de energia. O número consta em um estudo feito pela consultoria americana A.T. Kearney, obtido com exclusividade pelo Valor, que considerou os resultados de 2016 de 26 concessionárias de distribuição de energia que representam 70% do mercado total.
Valor Econômico (06/12/2017)

As perdas de energia por furtos ou fraude - os conhecidos "gatos" - custaram aos consumidores de energia cerca de 5,1% de toda a energia injetada na rede ano passado, o que representou o total R$ 3,6 bilhões, ou R$ 53 por consumidor no ano.

Considerando também as perdas totais de energia, que incluem perdas técnicas (relacionadas à questões como problemas em transformadores e outros fatores de eficiência), o valor fica ainda maior, chegando a 12,5% de toda a energia injetada na rede, somando R$ 8,7 bilhões, ou R$ 128 por cliente.

Ainda que a energia não chegue, de fato, aos consumidores, as perdas são remuneradas pela tarifa quando ficam abaixo das metas regulatórias estabelecidas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), baseadas em critérios de eficiência das companhias de distribuição de energia.

Segundo o estudo, a maioria das empresas enfrenta perdas reais maiores que as previstas. Nesses casos, as perdas são absorvidas pelas próprias companhias, e não são remuneradas pela tarifa. Como há concessionárias com perdas abaixo das metas regultórias, o resultado médio a ser absorvido pelas distribuidoras é minimizado. Em 2016, somou R$ 277 milhões. Ou seja, os outros cerca de R$ 8,4 bilhões foram pagos pelos consumidores.

A inadimplência foi outro fator que pressionou as distribuidoras no ano passado, segundo a consultoria. O estudo aponta que a maior parte das distribuidoras teve um custo com provisões para crédito de liquidação duvidosa (PCLD) bem maior que o estabelecido - e remunerado - na tarifa, devido à situação econômica do país.

As somas dos valores apurados a mais que as metas regulatórias das distribuidoras somou R$ 1,4 bilhão em 2016, o que afetou significativamente o resultado da maioria das concessionárias, segundo a A.T. Kearney. Esses valores são considerados "receitas irrecuperáveis" pelas companhias.

Segundo Cláudio Gonçalves, sócio da A.T. Kearney responsável pelo estudo, no caso dos clientes inadimplentes mas que regularizam as contas dentro de 30 dias, os efeitos para as distribuidoras são, na verdade, positivos, porque eles pagam multas e juros. No entanto, o efeito geral da inadimplência é negativo para as distribuidoras de energia.

Ao longo de 2017, as distribuidoras tiveram melhora, mas, de modo geral, a perspectiva é que 2018 ainda será "um ano difícil" em termos de inadimplência, disse Gonçalves. Ele destacou que as companhias estão adotando diversas medidas para combater o problema, como desenvolvimento de modelos para aprimorar os cortes e uso de tecnologia e análise de dados nisso.

"O tema da inadimplência ainda será crítico por mais um ou dois anos. Precisamos ver como a economia se comporta para avaliar como vai se desenvolver", disse Gonçalves ao Valor.

Como resultado desses desafios e também da sobrecontratação, as distribuidoras tiveram seus resultados pressionados no ano passado. O estudo aponta que o resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebtida) das companhias ficou 24% abaixo do regulatório ano passado, enquanto o lucro líquido ficou 84% menor.

Ainda que a maior parte desses montantes possa ser recuperado pelas distribuidoras nos próximos reajustes tarifários, de acordo com Gonçalves, o lucro muito abaixo do regulatório mostra que as companhias estão muito endividadas, e tendo sua liquidez penalizada. Em vez de registrar o faturamento no momento em que têm a despesa, as companhias sofrem com o descasamento de caixa e só vão apurar essa receita no ano seguinte, no momento da próxima revisão tarifária.

O estudo traz ainda um diagnóstico sobre os investimentos no segmento de distribuição, que ficam muito voltados para o curto prazo, sem correlação específica com o futuro dessas empresas. "Quem não investir hoje, vai perder a concessão. Há muitas oportunidades para melhorar e priorizar os investimentos, usando modelos preditivos", disse Gonçalves. Segundo o especialista, as companhias precisam trabalhar melhor as despesas operacionais e trabalhar os investimentos a fim de obter melhorias no médio e longo prazo.

"O tema de investimentos é o futuro. Ao olhar para frente e priorizar, haverá melhora da qualidade do serviço. É preciso também fazer um trabalho interno, com mais aplicações da tecnologia, despacho em 'real time' das equipes de manutenção e uso de analytics", afirmou o sócio da A.T. Kearney.

Outros Artigos
Canal Energia (05/02/2018)
Agência CNI de notícias (03/10/2017)
Diário do Grande ABC - SANTO ANDRE - (SP) (22/09/2017)
Jornal do Comércio - PORTO ALEGRE - (RS) (21/09/2017)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (01/09/2017)
Monitor Mercantil - São Paulo (20/07/2017)
Jornal do Comércio (10/06/2017)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (31/05/2017)
André Borges / O Estado de S. Paulo (14/02/2017)
Maurício Godoi - Canal Energia (07/02/2017)
André Borges - O Estado de São Paulo (06/02/2017)
Wagner Freire, da Agência CanalEnergia, de São Paulo, Mercado Livre (03/01/2017)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (14/12/2016)
Rodrigo Polito e Camila Maia / Valor Econômico (13/12/2016)
Mauricio Godoi / Canal Energia (28/11/2016)
Claudia Safatle / Valor Econômico (04/11/2016)
Rodrigo Polito e Camila Maia / Valor Econômico (10/10/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (15/09/2016)
Maira Magro / Valor Econômico (13/09/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (09/09/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (11/08/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (03/08/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (26/07/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (21/07/2016)
Rodrigo Polito e Camila Maia / Valor Econômico (13/07/2016)
Chrystiane Silva e Aline Cury Zampieri Uma / Valor Econômico (12/07/2016)
Daniel Rittner e Camila Maia / Valor Econômico (06/07/2016)
Daniel Rittner e Camila Maia / Valor Econômico (06/07/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (16/06/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (14/06/2016)
Daniel Rittner / Valor Econômico (08/06/2016)
Daniel Rittner / Valor Econômico (08/06/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (07/06/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (31/05/2016)
Daniel Rittner e Rodrogo Polito / Valor Econômico (31/05/2016)
Daniel Rittner / Valor Econômico (27/05/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (25/05/2016)
Rodrigo Polito e André Ramalho / Valor Econômico (19/05/2016)
Daniel Rittner e Rafael Bitencourt / Valor Econômico (18/05/2016)
Jacilio Saraiva / Valor Econômico (18/05/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (17/05/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (12/05/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (11/05/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (06/05/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (06/05/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (06/05/2016)
Camila Maia e Rodrigo Polito/ Valor Econômico (02/05/2016)
Valor Econômico (02/05/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (29/04/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (28/04/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (06/04/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (30/03/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (30/03/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (30/03/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (15/03/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (09/03/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (09/03/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (08/03/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (07/03/2016)
Rodrigo Polito, Rafael Bitencourt e Camila Maia / Valor Econômico (02/03/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (02/03/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (01/03/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (24/02/2016)
Daniel Rittner e Murillo Camarotto / Valor Econômico (23/02/2016)
Rodrigo Polito e Camila Maia / Valor Econômico (22/02/2016)
Rodrigo Polito e Camila Maia / Valor Econômico (22/02/2016)
Daniel Rittner, Murillo Camarotto, Rafael Bitencourt e Camila Maia / Valor Econômico (19/02/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (19/02/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (18/02/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (16/02/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (11/02/2016)
Arícia Martins e Rafael Bitencourt / Valor Econômico (05/02/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (04/02/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (04/02/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (04/02/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (03/02/2016)
Alessandra Saraiva / Valor Econômico (02/02/2016)
Camila Maia e Rodrigo Polito / Valor Econômico (02/02/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (28/01/2016)
Rafael Bitencourt e Camila Maia / Valor Econômico (28/01/2016)
Rafael Bitencourt, Camila Maia e Tainara Machado / Valor Econômico (27/01/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (27/01/2016)
Rodrigo Polito e Ana Paula Ragazzi/ Valor Econômico (27/01/2016)
Camila Maia e Renato Rostás / Valor Econômico (22/01/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (22/01/2016)
Camila Maia / Valor Econômico (20/01/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (20/01/2016)
Camila Maia e Rodrigo Polito/ Valor Econômico (18/01/2016)
Daniel Rittner / Valor Econômico (15/01/2016)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (14/01/2016)
Rodrigo Polito e Camila Maia / Valor Econômico (07/01/2016)
Arícia Martins / Valor Econômico (07/01/2016)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (29/12/2015)
Rafael Bitencourt e Carolina Oms / Valor Econômico (10/12/2015)
Carolina Oms e Rafael Bitencourt / Valor Econômico (10/12/2015)
Rodrigo Polito e Camila Maia (26/11/2015)
Camila Maia, Rodrigo Polito, Rafael Bitencourt e Vandson Lima / Valor Econômico (25/11/2015)
Murillo Camarotto e Rafael Bitencourt / Valor Econômico (25/11/2015)
Camila Maia, Rodrigo Polito e Arícia Martins / Valor Econômico (23/11/2015)
Adilson de Oliveira /Valor Economico (23/11/2015)
Camila Maia e Rodrigo Polito/ Valor Econômico (19/11/2015)
Daniel Rittner / Valor Econômico (18/11/2015)
Camila Maia e Rodrigo Polito/ Valor Econômico (18/11/2015)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (06/11/2015)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (04/11/2015)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (19/10/2015)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (19/10/2015)
Laura Ignacio \ Valor Econômico (06/10/2015)
Nivalde de Castro e Roberto Brandão \ Valor Econômico (29/09/2015)
Natália Viri \ Valor Econômico (24/09/2015)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (22/09/2015)
Rodrigo Polito \ Valor Econômico (21/09/2015)
Natália Viri \ Valor Econômico (21/09/2015)
Rafael Bitencourt \ Valor Econômico (03/09/2015)
Rafael Bitencourt \ Valor Econômico (02/09/2015)
Roberto Rockmann / Valor Econômico (28/08/2015)
Roberto Rockmann / Valor Econômico (28/08/2015)
Rafael Bitencourt \ Valor Econômico (14/08/2015)
Rafael Bitencourt e Natalia Viri \ Valor Econômico (06/08/2015)
Rodrigo Polito / Valor Econômico (04/08/2015)
Rodrigo Polito / Valor Econômico (23/07/2015)
Dan Murtaugh, Linn Doan e Bradley Olson / Valor Econômico (13/07/2015)
Natalia Viri / Valor Econômico (10/07/2015)
Natalia Viri e Rodrigo Polito / Valor Econômico (08/07/2015)
José Eduardo Moreira / Valor Econômico (03/07/2015)
Rodrigo Polito / Valor Econômico (25/06/2015)
Murillo Camarotto / Valor Econômico (24/06/2015)
Daniel Rittner / Valor Econômico (18/06/2015)
Daniela Chiaretti / Valor Econômico (15/06/2015)
Arícia Martins/ Valor Economico (01/06/2015)
Anna Shiryaevskaya e Isis Almeida / Valor Econômico (28/05/2015)
Rodrigo Polito e Robson Sales / Valor Econômico (28/05/2015)
Natalia Viri / Valor Econômico (19/05/2015)
Rafael Bitencourt \ Valor Econômico (14/05/2015)
Rafael Bitencourt \ Valor Econômico (11/05/2015)
Rafael Bitencourt e Murillo Camarotto / Valor Econômico (30/04/2015)
Carlos A. Silvestrin / Valor Econômico (16/04/2015)
Rodrigo Polito / Valor Econômico (09/04/2015)
Natalia Viri / Valor Econômico (09/04/2015)
Thiago Resende e Murillo Camarotto / Valor Econômico (02/04/2015)
Rodrigo Polito, Camila Maia, Flávia Lima e Daniel Rittner / Valor Econômico (24/03/2015)
Rafael Bitencourt \ Valor Econômico (20/03/2015)
Daniela Chiaretti / Valor Econômico (19/03/2015)
Rodrigo Polito / Valor Econômico (13/03/2015)
Natalia Viri e Rodrigo Polito / Valor Econômico (10/03/2015)
Denise Neumann / Valor Econômico (09/03/2015)
Alexandre Street \ Valor Econômico (24/02/2015)
Rodrigo Polito / Valor Econômico (18/02/2015)
Denise Neumann \ Valor Econômico (09/02/2015)
Flavia Lima e Gabriel Caprioli / Valor Econômico (06/02/2015)
Rafael Bitencourt e Murillo Camarotto \ Valor Econômico (05/02/2015)
Daniel Rittner e Rafael Bitencourt \ Valor Econômico (04/02/2015)
Daniel Rittner, Rafael Bitencourt, Leandra Peres e Andrea Jubé \ Valor Econômico (03/02/2015)
Andrea Jubé / Valor Econômico (02/02/2015)
Cláudia Schüffner, Rodrigo Polito e Natalia Viri / Valor Econômico (26/01/2015)
Rodrigo Polito e Camila Maia / Valor Econômico (23/01/2015)
Rodrigo Polito, Camila Maia e Rafael Bitencourt / Valor Econômico (22/01/2015)
Rodrigo Polito, Rodrigo Pedroso, Natalia Viri e Cláudia Schüffner Mario / Valor Econômico (20/01/2015)
Daniel Rittner e Leandra Peres / Valor Econômico (16/01/2015)
Leandra Peres / Valor Econômico (14/01/2015)
Edna Simão, Lorenna Rodrigues e Rafael Bitencourt / Valor Econômico (13/01/2015)
Rafael Bitencourt e Daniel Rittner \ Valor Econômico (08/01/2015)
Délberis Lima / Valor Econômico (05/01/2015)
Marcos de Moura e Souza e Daniel Rittner / Valor Econômico (30/12/2014)
Natalia Viri e Rodrigo Polito / Valor Econômico (19/12/2014)
Rodrigo Polito / Valor Econômico (17/12/2014)
Rafael Bitencourt / Valor Econômico (26/11/2014)
Daniel Rittner e Rafael Bitencourt / Valor Econômico (25/11/2014)
Natalia Viri / Valor Econômico (21/11/2014)
Natalia Viri / Valor Econômico (20/11/2014)
Rodrigo Polito e Rodrigo Pedroso | Valor Econômico (21/10/2014)
Rodrigo Polito / Valor Econômico (09/10/2014)
Murillo Camarotto/ Valor Econômico (02/10/2014)
Daniel Rittner e Lucas Marchesini / Valor Econômico (24/09/2014)
Daniel Rittner e Murillo Camarotto / Valor Econômico (22/09/2014)
Daniel Rittner e Murillo Camarotto/Valor Econômico (11/09/2014)
Edna Simão, Lucas Marchesini, Rafael Bittencourt e Carolina Mandl / Valor Econômico (08/08/2014)
Rodrigo Polito / Valor Econômico (07/08/2014)
Elcias Ferreira/ Valor Econômico (30/07/2014)
Leandra Perez/ Valor Econômico (25/07/2014)
Mírian Leitão/Rádio CBN (11/07/2014)
Miriam Leitão e Álvaro Gribel (06/07/2014)
Claudia Facchini, Valor Econômico (20/05/2014)
Claudia Facchini, Valor Econômico (19/05/2014)
Daniel Rittner, Valor Econômico (16/05/2014)
Por Daniel Rittner | Brasília (29/04/2014)
Por Claudia Facchini e Rodrigo Polito / Valor Econômico (11/04/2014)
Por Daniel Rittner, Talita Moreira, Edna Simão e Carolina Mandl/Valor Econômico (10/04/2014)
Por Claudia Facchini | Valor Econômico (08/04/2014)
Por André Borges | De Brasília | Valor Econômico (04/04/2014)
Por Luciana Magalhães | Do "The Wall Street Journal" - Valor Econômico (28/03/2014)
Por Rodrigo Polito | Do Rio - Valor Econômico (21/03/2014)
Daniel Rittner, Leandra Peres, Rafael Bitencourt e Eduardo Campos | De Brasília - Valor Econômico (14/03/2014)
RAMONA ORDOÑEZ - O Globo (12/02/2014)
Editorial - Valor Econômico (10/02/2014)
Por Claudia Facchini, Olivia Alonso, Rodrigo Pedroso e Rodrigo Polito | De São Paulo e do Rio Shu - Valor Econômico (10/02/2014)
Por André Borges | De Brasília - Valor Econômico (10/02/2014)
Alexandre Lopes, da Abraceel, para a Agência CanalEnergia, Artigos e Entrevistas (09/01/2014)
Roberto Pereira D'Araujo/Canal Energia (09/01/2014)
Por Rodrigo Polito/Valor Econômico (08/01/2014)
Por Heloisa Scaramucci e Laís Barbosa/Valor Econômico (06/01/2014)
Por Daniel Rittner | De Brasília para o Valor Econômico (30/12/2013)
Por De São Paulo - Valor Econômico (20/11/2013)
Por De São Paulo - Valor Econômico (20/11/2013)
Por Claudia Facchini | De São Paulo - Valor Econômico (12/11/2013)
Por Mariana Segala | Para o Valor, de São Paulo - Valor Econômico (12/11/2013)
Por De São Paulo - Valor Econômico (12/11/2013)
Carolina Medeiros, da Agência CanalEnergia, Negócios e Empresas (11/11/2013)
Por Marta Nogueira | Do Rio - Valor Econômico (07/11/2013)
Por Claudia Facchini | De São Paulo - Valor Econômico (06/11/2013)
Carolina Medeiros, da Agência CanalEnergia, Regulação e Política - Canal Energia (28/10/2013)
Por Daniel Rittner | De Brasília - Valor Econômico (28/10/2013)
Por Rodrigo Polito e Marta Nogueira | Do Rio - Valor Econômico (28/10/2013)
Por Rodrigo Polito | Do Rio - Valor Econômico (24/10/2013)
Por Paulo Pedrosa e Ricardo Pinto | De São Paulo - Valor Econômico (24/10/2013)
Carolina Medeiros, da Agência CanalEnergia, Investimentos e Finanças (25/09/2013)
Mauricio Godoi, da Agência CanalEnergia, de São Paulo, Regulação e Política (20/09/2013)
Por Rodrigo Polito | Do Rio- Valor Econômico (18/09/2013)
Por Marta Nogueira | Valor Econômico (18/09/2013)
Pedro Aurélio Teixeira, da Agência CanalEnergia, do Rio de Janeiro, Planejamento e Expansão (13/09/2013)
Sueli Montenegro, da Agência CanalEnergia, de Brasília, Operação e Manutenção (13/09/2013)
Por Marta Nogueira | Do Rio (13/09/2013)
Por Paulo Pedrosa (13/09/2013)
Brasília- Valor Econômico (09/09/2013)
Por Daniel Rittner | De Brasília - Valor Econômico (09/09/2013)
Alexandre Canazio, da Agência CanalEnergia, Planejamento e Expansão (06/09/2013)
Carolina Medeiros, da Agência CanalEnergia, do Rio de Janeiro, Negócios e Empresas (06/09/2013)
Por Rafael Bitencourt | De Brasília (06/09/2013)
Por Rafael Bitencourt | De Brasília (06/09/2013)
Por Marta Nogueira | Do Rio (06/09/2013)
Por Brian Spegele e Justin Scheck | The Wall Street Journal, de Maoba, China (06/09/2013)
Por Bárbara Pombo De Brasília - Valor Econômico (02/09/2013)
Por Roberto Rockmann - Para o Valor Econômico , de São Paulo- (02/09/2013)
Por Domingos Zaparolli | Para o Valor, de São Paulo (02/09/2013)
Carolina Medeiros, da Agência CanalEnergia, Planejamento e Expansão (30/08/2013)
Mauricio Godoi, da Agência CanalEnergia, de São Paulo, Planejamento e Expansão (30/08/2013)
Mauricio Godoi, da Agência CanalEnergia, de São Paulo, Planejamento e Expansão (30/08/2013)
Por André Borges De Brasília - Valor Econômico (30/08/2013)
Carolina Medeiros, da Agência CanalEnergia, Mercado Livre (30/08/2013)
Elisa Soares, Rodrigo Polito e Murillo Camarotto, Valor Econômico (29/08/2013)
Rafael Bitencourt, Valor Econômico (29/08/2013)
Por Rafael Bitencourt e Daniel Rittner | De Brasília (14/08/2013)
Por Daniel Rittner | De Brasília, Valor Econômico (14/08/2013)
Por Rafael Bitencourt e Leandra Peres | De Brasília (14/08/2013)
Por Daniel Rittner | De Brasília, Valor Econômico (12/08/2013)
Claudia Facchini, Valor econômico (09/08/2013)
Mônica Izaguirre, Valor Econômico (06/08/2013)
Rodrigo Polito, Valor Econômico (06/08/2013)
Ribamar Oliveira, Valor Econômico (01/08/2013)
Sergio Lamucci, Valor Econômico (01/07/2013)
Daniela Chiaretti, Valor Econômico (24/06/2013)
Claudia Facchini, Valor econômico (24/06/2013)
Carolina Medeiros, Canal Energia (24/06/2013)
André Borges, Valor Econômico (20/06/2013)
Marta Nogueira, Valor Econômico (20/06/2013)
Lucien Belmonte, Valor Econômico (20/06/2013)
Claudia Facchini, Valor econômico (19/06/2013)
André Edelstein e Eduardo Evangelista, Valor Econômico (17/06/2013)
Cláudia Schüffner, Valor Econômico (17/06/2013)
© Copyright 2013
CMU | Av. Brasil, 1666/ 16 andar - Funcionários - Belo Horizonte - MG / (31) 3262.0722